เว็บบอร์ดหุ้น และการลงทุน

กรุณา เข้าสู่ระบบ หรือ สมัครสมาชิก.

เข้าสู่ระบบด้วยชื่อผู้ใช้ รหัสผ่าน และระยะเวลาในเซสชั่น
การค้นหาขั้นสูง  

ข่าว:

SMF - Just Installed!



ผู้เขียน หัวข้อ: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)  (อ่าน 8913 ครั้ง)

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« เมื่อ: พฤศจิกายน 24, 2013, 11:01:03 am »

EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)

ชื่อบริษัท    บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
ที่อยู่    อาคารเอ็กโก, 222 หมู่ 5 ถนนวิภาวดีรังสิต แขวงทุ่งสองห้อง เขตหลักสี่ กทม.
เบอร์โทรศัพท์    0-2998-5000, 0-2998-5999


นโยบายการจ่ายปันผล: ประมาณร้อยละ 40 ของกำไรสุทธิงบการเงินรวมหลังหักภาษีเงินได้ (โดยมีเงื่อนไขเพิ่มเติม)


เบอร์โทรสาร    0-2955-0956-9
เว็บไซต์    www.egco.co.th
กราฟ และข้อมูล http://www.ruayhoon.com/stock/EGCO/

EGCO Company Profile
 
« แก้ไขครั้งสุดท้าย: พฤศจิกายน 24, 2013, 11:03:59 am โดย admin »
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #1 เมื่อ: พฤศจิกายน 24, 2013, 11:05:50 am »

EGCO Money Talk

EGCO MOney Talk
 
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #2 เมื่อ: พฤศจิกายน 24, 2013, 11:07:25 am »

ผลดำเนินเงิน 2556 Q3

สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)                     
บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)

(หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม                     
ไตรมาสที่ 3 งวด 9 เดือน
สอบทาน สอบทาน
สิ้นสุดวันที่                       30 กันยายน 30 กันยายน
ปี                       2556 2555 2556 2555
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      2,363,098 1,750,335 6,406,719 9,907,901
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      4.49 3.33 12.17 18.82
ต่อหุ้น (บาท)                     


งบการเงินเฉพาะกิจการ                     
ไตรมาสที่ 3 งวด 9 เดือน
สอบทาน สอบทาน
สิ้นสุดวันที่                       30 กันยายน 30 กันยายน
ปี                       2556 2555 2556 2555
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      692,917 1,211,965 1,812,710 2,977,780
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      1.31 2.31 3.44 5.66
ต่อหุ้น (บาท)                     
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #3 เมื่อ: พฤศจิกายน 24, 2013, 11:10:37 am »

บทวิเคราะห์ จาก Bualuang BLS

BLS.EGCO: หุ้นเด่นในกลุ่มไฟฟ้า
วันที่เผยแพร่ : 21/11/2013
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     

ประเด็นการลงทุน

EGCO ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบภายในกลุ่มไฟฟ้าไทย แม้ว่ากำไรสุทธิในปี 2557 จะมีแนวโน้มปรับตัวลงเล็กน้อย (ในขณะที่กำไรของ RATCH และ GLOW มีแนวโน้มทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลยังคงโดดเด่นที่ 4.7% เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 4-4.4% หลังจากปี 2559 กำไรสุทธิจะเติบโตสูงกว่า 45% จากปี 2556 โดยมีปัจจัยหนุนมาจากการเริ่มดำเนินการผลิตของโครงการจำนวนมาก ท่ามกลางความไม่แน่นอนของแนวโน้มการเติบโตของกำลังการผลิตของกลุ่มในอนาคต เราเชื่อว่าความเป็นไปได้ในการประมูลโรงไฟฟ้าพลังถ่านหินใหม่ การต่อสัญญาซื้อขายไฟฟ้าสำหรับ REGCO และการขยายกำลังการผลิตของ Quezon จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น EGCO ให้ปรับตัวสูงขึ้นในอนาคต

กำไรสุทธิปี 2557 มีแนวโน้มลดลง—แต่จะกลับมาฟื้นตัวแข็งแกร่งในปี 2560

อ้างอิงจากโครงการในมือของ EGCO แนวโน้มกำไรสุทธิอาจจะปรับตัวลดลงในปี 2557 ถึงปี 2558 เราคาดว่ากำไรจะลดลง 3.1% YoY มาอยู่ที่ 6,894 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นผลมาค่าความพร้อมจ่ายไฟฟ้าต่อหน่วยของบริษัทร่วมฯ ที่ลดลง แต่บริษัทจะรายงานกำไรเติบโตแข็งแกร่งในปี 2560 เมื่อโครงการที่อยู่ระหว่างก่อสร้างเริ่มดำเนินการผลิต ได้แก่ KEGCO ขนาดกำลังการผลิต 900MW (ปี 2559) โรงไฟฟ้าขนาดเล็กจำนวน 3 โรง (ปี 2559-60) และโรงไฟฟ้าพลังงานลม ขนาด 106MW (ปี 2559) โครงการดังกล่าวจะเพิ่มกำลังการผลิต ณ สิ้นปี 2560 ของ EGCO ถึง 1,307MW หรือเพิ่มขึ้น 29% ของกำลังการผลิตในปัจจุบัน ผู้บริหารแนะว่ากำไรสุทธิจะสูงกว่า 1 หมื่นล้านบาท

ความเป็นไปได้ในการประมูลโรงไฟฟ้าถ่านหินใหม่

รัฐบาลตั้งเป้าจะเปิดประมูลโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW ให้แก่ผู้ผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ภายใต้แผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าฉบับใหม่ ซึ่งจะประกาศในช่วงต้นปี 2557 BLCP เป็นหนึ่งในคู่แข่งที่แข็งแกร่งที่สุด เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาดใหญ่ที่สุดซึ่งได้รับการยอมรับจากภาคประชาชนมาเป็นเวลานานและโรงไฟฟ้าที่มีอยู่ในขณะนี้สามารถรองรับกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอีก 1,000MW ได้ แต่ความขัดแย้งทางการเมืองในปัจจุบันอาจทำให้แผนล่าช้าออกไป ทั้งนี้ยังมีประเด็นความกังวลว่าโครงการจะเกิดขึ้นได้หรือไม่ เนื่องจากต้นทุนการลงทุนจะสูงกว่าโครงการที่มีการดำเนินการแล้วทั่วไป บริษัทจะต้องลงทุนเพิ่มเพื่อปรับปรุงโรงงานเดิมและติดตั้งเครื่องจักรที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับโรงไฟฟ้าใหม่ เพื่อที่จะลดมลพิษจากโรงไฟฟ้าทั้ง 2 แห่งให้สอดคล้องกับมาตรฐานสิ่งแวดล้อมภายในนิคมฯ มาบตาพุด

ต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้าสำหรับ REGCO และลงนามขยายกำลังการผลิตสำหรับโรงไฟฟ้า Quezon

EGCO ยื่นเสนอกฟผ.เพื่อต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้าของ REGCO ต่อไปอีก 5 ปี (จะหมดอายุในสิ้นปี 2557) บริษัทคาดว่าผลการรอนุมัติจะรู้ภายในกลางปี 2557 โครงการจะสามารถเพิ่มกำไรให้บริษัทได้ปีละ 200-300 ล้านบาท ทั้งนี้แม้ว่าการเจรจาต่อรองเกี่ยวกับการต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้าสำหรับโรงไฟฟ้า Quezon (ฟิลิปปินส์) ซึ่งมีกำลังการผลิต 500MW จะล่าช้าออกไปในช่วงปลายไตรมาส 1/57 แต่ EGCO ตั้งเป้าที่จะเริ่มดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ภายในไตรมาส 1/61 โดยจะสามารถรับรู้กำไรได้ประมาณ 1 พันล้านบาทต่อปี

โอกาสในการเข้าซื้อกิจการ

บริษัทไม่มีแผนการเข้าซื้อโครงการที่มีการดำเนินงานอยู่แล้วมากนักในขณะนี้ โดย EGCO ตั้งเป้าซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 2 โครงการ รวมกำลังการผลิต 33MW ภายในสิ้นปี 2556 แต่บริษัทมีแนวโน้มที่จะลงทุนในโครงการใหม่มากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งโรงไฟฟ้าถ่านหิน ทั้งนี้ EGCO เริ่มศึกษาความเป็นไปได้กับบริษัทคู่ค้าในประเทศมาเลเซีย อีกทั้งบริษัทกำลังเตรียมที่จะประมูลโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินในเวียดนามซึ่งมีกำลังการผลิตมากกว่า 1,000MW โดยน่าจะทราบผลการประมูลภายในต้นปีหน้า
 
คำแนะนำ :
     

คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 159.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #4 เมื่อ: ธันวาคม 17, 2013, 12:03:40 pm »

OPPDAY EGCO Q3 2013
 
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #5 เมื่อ: กุมภาพันธ์ 21, 2014, 01:23:31 pm »

สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)                     
บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)

(หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม                     
ประจำปี
ตรวจสอบ
สิ้นสุดวันที่                       31 ธันวาคม
ปี                       2556 2555
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      6,913,743 11,240,176
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      13.13 21.35
ต่อหุ้น (บาท)                     


งบการเงินเฉพาะกิจการ                     
ประจำปี
ตรวจสอบ
สิ้นสุดวันที่                       31 ธันวาคม
ปี                       2556 2555
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      3,256,699 4,554,085
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      6.19 8.65
ต่อหุ้น (บาท)                     
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #6 เมื่อ: สิงหาคม 10, 2014, 07:30:13 pm »

สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)
บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)

(หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม
ไตรมาสที่ 2 งวด 6 เดือน
สอบทาน สอบทาน
สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 30 มิถุนายน
ปี 2557 2556 2557 2556
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 2,470,682 1,623,162 4,955,629 4,016,450
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 4.69 3.08 9.41 7.63
ต่อหุ้น (บาท)


งบการเงินเฉพาะกิจการ
ไตรมาสที่ 2 งวด 6 เดือน
สอบทาน สอบทาน
สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 30 มิถุนายน
ปี 2557 2556 2557 2556
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 1,608,856 210,576 2,157,702 1,134,129
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 3.06 0.40 4.10 2.15
ต่อหุ้น (บาท)
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #7 เมื่อ: กันยายน 24, 2014, 09:33:16 pm »

บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #8 เมื่อ: ตุลาคม 17, 2014, 08:58:59 am »

วันที่ 16 ตุลาคม 2557 16:45
กฟผ.ชี้ไม่ควรต่ออายุโรงไฟฟ้าระยอง

โดย : กรุงเทพธุรกิจออนไลน์

กฟผ.ชี้ไม่ควรต่ออายุโรงไฟฟ้าระยอง หวั่นทำประเทศสูญเงินกว่า 12,500 ล้านบาท เหตุประสิทธิภาพต่ำ

รายงานข่าวจากการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย(กฟผ.) เปิดเผยว่า ตามที่โรงไฟฟ้าระยองขนาดกำลังการผลิต 1,150 เมกะวัตต์ ของบริษัท ผลิตไฟฟ้าจำกัด (มหาชน) หรือเอ็กโก ซึ่งเป็นบริษัทลูกของกฟผ. จะหมดอายุลงในเดือนธันวาคม 2557 และได้มีความพยายามขอต่ออายุสัญญาออกไปอีก 5 ปี ทั้งๆที่โรงไฟฟ้าใกล้จะครบอายุ 25 ปี และมีประสิทธิภาพต่ำพร้อมที่จะปลดระวาง เมื่อพิจารณาถึงปัจจัยต่างๆแล้วโรงไฟฟ้าระยองไม่สมควรได้รับการต่ออายุออกไปอีก เนื่องจากประสิทธิภาพโรงไฟฟ้าต่ำมากเพียง 50 % เท่านั้น เมื่อเทียบกับโรงไฟฟ้าใหม่ทั้งของกฟผ.และเอกชนที่กำลังทยอยเข้าระบบ จะมีประสิทธิภาพสูงถึง 60% ซึ่งหากคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) ยืนยันจะพิจารณาต่ออายุโรงไฟฟ้าระยองที่มีประสิทธิภาพต่ำ จะทำให้ประเทศชาติต้องสูญเสียเงินปีละกว่า 2,500 ล้านบาท ตลอดการต่ออายุ 5 ปี รวมเป็นเงินทั้งสิ้นกว่า 12,500 ล้านบาท

นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 1 ส.ค.ที่ผ่านมากฟผ. ได้ทำหนังสือเลขที่ กฟผ. 973100/43670 ถึงกรรมการผู้จัดการใหญ่เอ็กโก้ประเด็นเรื่องความสามารถของระบบส่งภาคตะวันออกตั้งแต่ปัจจุบันจนถึงปี 2562 กรณีที่มีการต่ออายุโรงไฟฟ้าระยองออกไป 5 ปี ตั้งแต่ปี 2558-2562 และมีการเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิต 1,150 เมกะวัตต์นั้น พบว่า ในช่วงปี 2558-2560 ระบบส่งภาคตะวันออกจะรองรับการเดินเครื่องโรงไฟฟ้าระยองได้เพียง 300 เมกะวัตต์เท่านั้น ส่วนในช่วงปี 2561-2562 จะรองรับได้เต็มที่เพียง 900 เมกะวัตต์ ดังนั้น หากมีการต่ออายุสัญญาโรงไฟฟ้าระยองก็ไม่สามารถเดินเครื่องได้เต็มกำลังการผลิต

“หากคำนึงถึงผลประโยชน์ประเทศชาติจริงๆแล้ว กกพ.ที่กำลังพิจารณาต่ออายุโรงไฟฟ้าระยองของเอ็กโก แม้ว่าจะเป็นบริษัทลูกของกฟผ.ก็ตาม ต้องพิจารณาให้ดี เพราะโรงไฟฟ้าระยองเก่าแล้ว ประสิทธิภาพก็ต่ำ แถมไม่สามารถเดินเครื่องได้เต็มกำลังการผลิต เท่ากับต่ออายุโรงไฟฟ้าระยองให้มาอยู่เฉยๆไม่ต้องผลิตไฟฟ้าก็ได้เงิน ซึ่งหากเป็นแบบนี้จะทำให้ประเทศชาติเสียหายมากกว่าได้ประโยชน์”แหล่งข่าวกล่าว

อย่างไรก็ตาม หากกกพ.พิจารณาต่ออายุโรงไฟฟ้าระยองออกไปอีก 5 ปีนั้น ยังมีข้อจำกัดเรื่องระบบสายส่ง เนื่องจากระบบสายส่งเดิมเสื่อมสภาพตามอายุการใช้งานต้องมีการปรับปรุงระบบสายส่งภาคตะวันออกเพิ่มเติมเพื่อรองรับโรงไฟฟ้าระยองที่นำไปใช้ประโยชน์ได้เพียง 5 ปีเท่านั้น อีกทั้งยังไม่สอดคล้องกับแผนการปรับปรุงระบบส่งภาคตะวันออก มูลค่า 12,000 ล้านบาท ที่คณะรัฐมนตรีอนุมัติ เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2556 ซึ่งเป็นการปรับปรุงระบบสายส่งเพื่อรองรับการรับซื้อไฟฟ้าจากการประมูลโรงไฟฟ้าจากผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนรายใหญ่เท่านั้น

บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #9 เมื่อ: พฤศจิกายน 13, 2014, 06:37:54 am »

บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #10 เมื่อ: มีนาคม 26, 2015, 07:55:53 am »

    Undo
    Messaging
    Options

Nattaworn Panchinda
mikas_alo@hotmail.com
BLS.EGCO: มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง + มูลค่าที่ถูก
วันที่เผยแพร่ : 25/03/2015
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     ประเด็นการลงทุน
เราเชื่อว่า EGCO เป็นหุ้นที่มีมูลค่าที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะยาว เนื่องจากมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี โดยเราคาดบริษัทจะมีกำไรสุทธิสูงขึ้นเกือบถึง 11 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นก้าวกระโดด 45% จากในปี 2557 นอกจากนี้เรายังคาดว่าอัตราเงินปันผลที่มีความเสี่ยงน้อยของบริษัทกำลังอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น ส่งผลให้บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลที่สูงที่สุดในประวัติการณ์ที่ 8.00 บาทต่อหุ้นในปี 2561 (อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็น 5.4%) จากวิธี sum-of-the-partsของเราบ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้ให้ความสนใจต่อมูลค่าโครงการพลังงานทดแทนทั้งสิ้น ส่งผลให้มูลค่าหุ้น EGCO ถูกเมื่อเทียบกับหุ้นตัวอื่นๆในกลุ่ม ดังนั้น เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ถือ เป็น ซื้อ และจากการรวมมูลค่าโครงการใหม่ลงในประมาณการของเรา เราจึงทำการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากเดิมที่ 164 บาท เป็น 179 บาท

การเติบโตระยะยาวที่มีความแน่นอนจากโคงการในอนาคต
ถึงแม้ว่ากำไรของ EGCO จะทรงตัวในปีนี้ แต่แนวโน้มการเติบโตกำไรในระยะยาวนั้นดูสดใส โดยตั้งแต่ปี 2559-2561 นั้น EGCO จะเริ่มดำเนินโครงการโรงไฟฟ้าจำนวน 5 แห่ง ส่งผลให้บริษัทสามารถผลิตกระแสไฟฟ้าได้สูงขึ้น 36% เป็น 5,105 เมกะวัตต์ ทั้งนี้จะทำให้กำไรหลังหักภาษีปรับตัวสูงขึ้น 45% เป็น 10,8779 ล้านบาทในปี 2561 ทั้งนี้หน่วย กกพ. มีความพยายามที่จะเจรจากับผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าให้เลื่อนระยะเวลาเริ่มต้นโครงการออกไปก่อน แต่บริษัทก็คงเน้นย้ำว่าโครงการต่างๆของบริษัทจะยังคงเป็นไปตามแผนปกติ เพราะว่าทาง กกพ. จะเน้นเจรจากับ กฟผ. และโครงการต่างๆที่มีปัญหาเรื่องสัญญาสิ่งแวดล้อมก่อน

อัตรากำลังการผลิตที่เพ่มสูงขึ้นหนุนอัพไซด์ให้เพิ่มขึ้น
อัพไซด์จากโครงการของ EGCO ยังคงแข็งแกร่ง (อัตรากำลังการผลิตรวมมีโอกาสเพิ่มขึ้น 1,673 เมกะวัตต์) การย้ายโรงไฟฟ้า REGCO นั้นมีศักยภาพสูงกว่าการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าของ EGCO เนื่องจากอุปสงค์กระแสไฟฟ้าในประเทศนั้นยังคงอ่อนตัวและยังไม่มีแนวโน้มที่จะเห็นการประมูลผู้ผลิตกระแสไฟฟ้าอิสระรายใหม่เร็วๆนี้ พร้อมกันนี้เรายังเชื่อว่า BLCP ยังคงเป็นคู่แข่งที่มีโอกาศดีสุดในการประมูลผู้ผลิตกระแสไฟฟ้าจากถ่านหิน สำหรับการขยายฐานการผลิตในต่างประเทศนั้นอาจยังต้องใช้เวลา เนื่องจากเรายังคงรอการพิจารณาอนุมัติสัญญาซื้อขายไฟฟ้าหรือขยายเวลาในการพิจารณาอนุมัติ

อัตราเงินปันผลรวมที่เพิ่มสูงขึ้นหนุนส่วนต่างให้เพิ่มขึ้น
ภายใต้สถานการณ์อัตราดอกเบี้ยต่ำในขณะนี้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ EGCO นั้นน่าสนใจมากขึ้น เมื่อนำอัตราเงินปันผลเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล 5 ปีแล้วนั้นเราจะเห็นส่วนต่างที่เพิ่มขึ้นเป็น 157bps ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 31bps โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลนี้จะสูงขึ้น เนื่องจากเราคาดว่าบริษัทจะเงินปันผลรวมสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.00 บาทต่อหุ้นในปี 2561 ซึ่งเป็นการสะท้อนอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 5.4% สูงกว่พันธบัตรรัฐบาลสองเท่าที่ 2.7%

ได้พลังงานทดแทน 206 เมกะวัตต์มาฟรี
มูลค่าซื้อขายของEGCO ในปัจจุบันยังไม่รวมมูลค่าโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในประเทศที่มีอยู่ทั้งหมด ถึงแม้ว่าโครงการดังกล่าวเป็นอัตรากำลังการผลิตของ EGCO ในสัดส่วนแค่ 3% เท่านั้น แต่เป็นกำไร 17% ในปีที่แล้ว อ้างอิงวิธีประเมิน sum-of-the-parts ของเรา ราคาหุ้นในขณะนี้สะท้อนถึงแค่โครงการ IPP, SPP  และโรงไฟฟ้าในต่างประเทศ แต่ไม่สะท้อนกำลังการผลิตจากพลังงานทดแทน เราประเมินมูลค่าพลังงานทดแทนไว้ที่ 30 บาทต่อหุ้น และเมื่อเทียบมูลค่าพลังงานทดแทนบริสุทธิ์ด้วยวิธี EV/MW ที่ 260 ล้านบาทต่อเมกะวัตต์ จะส่งผลให้มูลค่าของโครงการเหล่านี้สูงขึ้นเป็น 102 บาทต่อหุ้น
 
คำแนะนำ :
     คำแนะนำพื้นฐาน:  ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน:  179.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #11 เมื่อ: พฤษภาคม 27, 2015, 10:56:20 pm »

บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #12 เมื่อ: กุมภาพันธ์ 13, 2016, 07:35:01 am »

บทวิเคราะห์จากหลักทรัพย์ LH

http://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000288560/EGCO_%2020160212.pdf

บทวิเคราะห์จากหลักทรัพย์ Phillip Capital

http://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000288546/egco021216_t.pdf
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #13 เมื่อ: มีนาคม 15, 2016, 08:34:22 pm »

บทวิเคราะห์จากหลักทรัพย์บัวหลวง

http://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000291137/EGCO160311%28T%29.pdf
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: EGCO : บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #14 เมื่อ: พฤษภาคม 31, 2017, 12:20:19 am »

บทวิเคราะห์จากหลักทรัพย์ KGI

http://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000319887/Alert_EGCO_2017_05_26_thai.pdf

บทวิเคราะห์จากหลักทรัพย์ Maybank Kimeng

http://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000319844/170526_EGCO_t.pdf
บันทึกการเข้า