เว็บบอร์ดหุ้น และการลงทุน

กรุณา เข้าสู่ระบบ หรือ สมัครสมาชิก.

เข้าสู่ระบบด้วยชื่อผู้ใช้ รหัสผ่าน และระยะเวลาในเซสชั่น
การค้นหาขั้นสูง  

ข่าว:

SMF - Just Installed!



ผู้เขียน หัวข้อ: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)  (อ่าน 15013 ครั้ง)

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด

PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)

ชื่อบริษัท    บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
ที่อยู่    เลขที่ 555/1 ศูนย์เอนเนอร์ยี่คอมเพล็กซ์ อาคารเอ ชั้น 14-18 ถนนวิภาวดีรังสิต แขวงจตุจักร เขตจตุจักร กทม.
เบอร์โทรศัพท์    0-2265-8400
เบอร์โทรสาร    0-2265-8500

นโยบายการจ่ายปันผล:
ไม่น้อยกว่าร้อยละ 30 ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีและทุนสำรองต่างๆ ทั้งหมดของบริษัทฯ โดยมีเงื่อนไขว่าการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับแผนการลงทุน ความจำเป็น และความเหมาะสมอื่น ๆ ในอนาคตด้วย

เว็บไซต์    www.pttgcgroup.com
กราฟ และข้อมูลหุ้น http://www.ruayhoon.com/stock/PTTGC/ 
« แก้ไขครั้งสุดท้าย: พฤศจิกายน 19, 2013, 08:11:44 am โดย admin »
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #1 เมื่อ: พฤศจิกายน 19, 2013, 08:09:27 am »

ผลประกอบการ Q3 2013

 สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)                     
              บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)

                                           (หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม                                       
                                   ไตรมาสที่ 3               งวด 9 เดือน
                                      สอบทาน                    สอบทาน
       สิ้นสุดวันที่                            30 กันยายน                30 กันยายน
             ปี                             2556         2555         2556         2555
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                9,609,964   12,878,759   25,856,588   24,239,118
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     2.13         2.86         5.73         5.38
     ต่อหุ้น (บาท)           


งบการเงินเฉพาะกิจการ                               
                                   ไตรมาสที่ 3               งวด 9 เดือน
                                      สอบทาน                    สอบทาน
       สิ้นสุดวันที่                            30 กันยายน                30 กันยายน
             ปี                             2556         2555         2556         2555
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                8,048,868   10,941,984   36,854,796   16,070,415
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     1.79         2.43         8.17         3.57
     ต่อหุ้น (บาท)
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #2 เมื่อ: พฤศจิกายน 19, 2013, 08:14:28 am »

OPPDAY PTTGC 2013 Q3

PTTGC OPPDAY Q3 2013
 
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #3 เมื่อ: กุมภาพันธ์ 19, 2014, 06:49:02 pm »

BLS.PTTGC: กำไรไตรมาส 4/56 เป็นไปตามคาด; แนวโน้มกำไรหลักเติบโตต่อเนื่อง
วันที่เผยแพร่ : 19/02/2014
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     

ตรงกับที่คาด

PTTGC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/56 ที่ 7,421 ล้านบาท (ลดลง 31% YoY และ 23% QoQ) หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 5,665 ล้านบาท (ลดลง 32% YoY และ 14% QoQ) กำไรสุทธิสอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด แต่กำไรหลักต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด 28% เนื่องจาก 1) การใช้แนฟทาเพิ่มขึ้น และ 2) ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินงานของโรงงานโอเลฟินส์ สำหรับปี 2556 กำไรสุทธิอยู่ที่ 33,277 ล้านบาท ลดลง 2% YoY และกำไรหลักอยู่ที่ 30,188 ล้านบาท ลดลง 2% YoY

ประเด็นหลักจากผลประกอบการ

กำไรสุทธิไตรมาส 4/56 ลดลง YoY เนื่องมาจาก 1) ค่าการกลั่นตลาดปรับตัวลดลง, 2) ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์อะโรเมติกส์อ่อนตัวลง, 3) ส่วนต่างราคา MEG ปรับตัวลดลง, 4) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (เทียบกับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนในไตรมาส 4/55) และ 5) ในไตรมาส 4/55 บริษัทบันทึกกำไรพิเศษ 944 ล้านบาทจากการต่อรองเงื่อนไขในการซื้อขาย ในขณะที่กำไรสุทธิไตรมาส 4/56 ลดลง QoQ เป็นผลมาจาก 1) สัดส่วนการใช้แนฟทาเพิ่มขึ้น (เพิ่มขึ้นเป็น 12% จาก 4% ในไตรมาส 3/56), 2) ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินงานของโรงงานโอเลฟินส์, 3) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสูงขึ้น โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.1% ในไตรมาส 3/56, 4) กำไรจากสต็อกน้ำมันลดลง และ 5) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น (ดูรายละเอียดในตารางที่ 2)

แนวโน้ม

กำไรหลักไตรมาส 1/57 มีแนวโน้มขยายตัว QoQ (แต่อ่อนตัวลง YoY) หนุนโดยค่าการกลั่นตลาดที่เพิ่มขึ้นและส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ที่ปรับตัวสูงขึ้น อุปสงค์ที่สูงขึ้นตามฤดูกาลหนุนค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์นับตั้งแต่ไตรมาส 1/57 จนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้น 55% QoQ (แต่ลดลง 25% YoY) เป็น 6.3 เหรียญต่อบาร์เรล ขณะเดียวกันอุปสงค์ในตลาดโลกที่ฟื้นตัวหนุนส่วนต่างราคา HDPE ตั้งแต่ต้นไตรมาสจนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้น 3% QoQ (และ 13% YoY) เป็น 604 เหรียญต่อตัน อย่างไรก็ตามส่วนต่างราคา PX อ่อนตัวลง 17% QoQ เป็น 372 เหรียญต่อตัน แม้จะมีการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน I1 เป็นเวลา 35 วันในเดือนมี.ค. เราคาดว่าปริมาณขายไตรมาส 1/57 จะยังคงทรงตัว QoQ เนื่องจากปริมาณโอเลฟินส์ที่ได้จากโรงงานอื่นๆ (ได้รับวัตถุดิบเพิ่มขึ้นจากโรงแยกก๊าซหมายเลข 5 ของ PTT) มีแนวโน้มจะชดเชยปริมาณการผลิตที่หายไปจากการหยุดซ่อมบำรุง

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงไป

เราคงประมาณการกำไรสุทธิของเราปี 2557 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 36,361 ล้านบาท

คำแนะนำ

ความคาดหวังการดำเนินงานหลักปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 1/57 หนุนโดยปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นมีแนวโน้มหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น นอกจากนี้เราเชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นของส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไปจะหนุนอัพไซด์ต่อราคาหุ้นในระยะยาว ขณะนี้ PTTGC ซื้อขายที่ PER ปี 2557 9.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 14.1 เท่าอยู่ค่อนข้างมา นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทปี 2557 ที่ 4.9% นั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยเอเชียที่ 3.3% อย่างมีนัยสำคัญ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับการดำเนินงานในช่วงครึ่งหลังของปี 2556 ที่ 1.78 บาทต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลทั้งปีสำหรับปี 2556 ที่ 4.7% (ขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 3 มี.ค. และจ่ายเงินปันผลในวันที่ 25 เม.ย.)
 
คำแนะนำ :
     

คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 95.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #4 เมื่อ: มีนาคม 06, 2014, 10:00:15 am »

 สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)                     
              บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)

                                     (หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม                                       
                                     ประจำปี
                                     ตรวจสอบ
       สิ้นสุดวันที่                            31 ธันวาคม
             ปี                             2556         2555
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ               33,277,415   34,001,275
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     7.38         7.54
     ต่อหุ้น (บาท)           


งบการเงินเฉพาะกิจการ                               
                                     ประจำปี
                                     ตรวจสอบ
       สิ้นสุดวันที่                            31 ธันวาคม
             ปี                             2556         2555
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ               44,637,633   24,188,361
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     9.90         5.37
     ต่อหุ้น (บาท)           
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #6 เมื่อ: เมษายน 17, 2014, 02:21:40 pm »

BLS.PTTGC: ซื้อเลย มูลค่าถูก
วันที่เผยแพร่ : 17/04/2014
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     ประเด็นการลงทุน
เราคิดว่าการที่ราคาหุ้นของ PTTGC underperform ในช่วงที่ผ่านมานั้นไม่สมเหตุสมผล เนื่องจาก 1) กำไรมีแนวโน้มแตะจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/57, 2) เราคาดกำไรเติบโตต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3/57, 3) ตลาดผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ได้เข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นแล้ว และ 4) ส่วนต่างราคา PX จะพลิกฟื้นกลับมาในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 เราคิดว่าตลาดมีความกังวลมากเกินไปต่อราคา PX ที่อ่อนตัวลงและความเป็นได้ที่จะเกิดการควบรวมกิจการในกลุ่ม PTT อีกครั้ง  ซึ่งถ้าหากมีการควบรวมกิจการกับ IRPC ก็น่าจะเกิดขึ้นหลังปี 2558 และการควบรวมกิจการจะต้องเป็นการเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัท โดยมูลค่าหุ้นปัจจุบันยังคงถูก ด้วย PER ปี 2557 ที่ 9.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 18 เท่า นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ PTTGC สำหรับปี 2557 เป็น 4.6% ซี่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเอเชียที่ 2.9% อย่างมีนัยสำคัญ

คาดกำไรไตรมาส 1/57 เป็นไตรมาสที่ต่ำสุดของปี 2557
คาดผลกำไรไตรมาส 1/57 แตะจุดต่ำสุดของปี โดยเราคาดไว้ที่ 6,562 ล้านบาท ลดลง 46% YoY และ 12% QoQ และกำไรหลักที่ 6,315 ล้านบาท ลดลง 40% YoY แต่สูงขึ้น 12% QoQ คาดกำไรหลักปรับตัวลดลง YoY เนื่องจาก 1) ค่าการกลั่นตลาดปรับตัวลดลง, 2) ส่วนต่างราคาอะโรเมติกส์ลดลง, 3) ส่วนต่างราคา MEG ลดลง และ 4) ปริมาณขายโอเลฟินส์ลดลง เนื่องจากการปิดซ่อมบำรุงโรงงานหลายแห่งในระหว่างไตรมาส เราคาดกำไรสุทธิปรับตัวลดลง YoY เนื่องจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและกำไรจากตราสารอนุพันธ์ที่ลดลง

ปัจจัยหลักที่หนุนประมาณการกำไรหลักเติบโตสูงขึ้น QoQ ได้แก่ ค่าการกลั่นตลาดที่ปรับตัวสูงขึ้น, ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์และส่วนต่างราคาเบนซีนที่เพิ่มสูงขึ้น เราคาดว่าบริษัทจะบันทึกกำไรจากสต๊อกน้ำมันในไตรมาส 1/57 เทียบกับขาดทุนในไตรมาส 4/56 ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่จะทำให้กำไรสุทธิปรับตัวลดลง QoQ

คาดกำไรเติบโตต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3/57
คาดกำไรเติบโต YoYและ QoQ หนุนโดยปริมาณขายโอเลฟินส์เพิ่มสูงขึ้น, ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์สูงขึ้น และส่วนต่างราคาอะโรเมติกส์ปรับตัวดีขึ้น โดยปริมาณขายโอเลฟินส์ที่เพิ่มสูงขึ้น (เนื่องจากการปิดซ่อมบำรุงโรงงานเพียงเล็กน้อยและวัตถุดิบก๊าซที่เพิ่มสูงขึ้นจากโรงแยกก๊าซโรงที่ 5 ของ PTT) จะหนุนการเติบโตกำไรหลักไตรมาส 2/57 ในขณะที่ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่เพิ่มสูงขึ้นตามฤดูกาลจะเป็นปัจจัยสำคัญของการเติบโตของกำไรไตรมาส 3/57 ส่วนต่างราคา HDPE ตั้งแต่ไตรมาส 2/57 จนถึงปัจจุบัน ปรับตัวสูงขึ้น 21% YoY และ 2% QoQ เป็น 633 เหรียญต่อตัน ในทางตรงกันข้าม ส่วนต่าง PXปรับตัวลดลง 56% YoY และ 25% QoQ เป็น 290 เหรียญต่อตันในช่วงเวลาเดียวกัน

คาดราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้น หนุนโดยราคา HDPE ที่เพิ่มสูงขึ้น
เนื่องจากปีนี้เป็นปีที่โอเลฟินส์เข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นและคาดราคา HDPEจะปรับตัวสูงขึ้น YoY ในปี 2557 โดยเราคาดราคาหุ้นของ PTTGCจะปรับเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หนุนโดยความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งระหว่างราคาหุ้นและราคาผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ปลายน้ำ (85 %สำหรับ HDPE, 77%สำหรับ LLDPEและ 76%สำหรับ LDPE) โดยให้สังเกตว่า 60%ของกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าเสื่อมราคาปี 2556 ของบริษัทมาจากธุรกิจโอเลฟินส์ ในขณะที่ 21%มาจากธุรกิจอะโรเมติกส์, 11%มาจากโรงกลั่น, และอีก 8%มาจากธุรกิจอื่นๆ
 
คำแนะนำ :
     คำแนะนำพื้นฐาน:   ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน:   85.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #7 เมื่อ: พฤษภาคม 08, 2014, 07:45:11 pm »

BLS.PTTGC: กำไรไตรมาส 1/57 เป็นไปตามคาด; คาดการณ์กำไรเติบโต QoQ ในไตรมาสหน้า
วันที่เผยแพร่ : 08/05/2014
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     

เป็นไปตามคาด

PTTGC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/57 ที่ 6,296 ล้านบาท ลดลง 48% YoY และ 15% QoQ หากไม่นับรวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 6,734 ล้านบาท ลดลง 35% YoY แต่เพิ่มขึ้น 19% QoQ ผลประกอบการที่ออกมาเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด

ประเด็นหลักจากผลประกอบการ

กำไรหลักที่ปรับตัวลดลง YoY เนื่องจาก 1) ส่วนต่างราคาอะโรเมติกส์ที่อ่อนแอลง, 2) ส่วนต่างราคา MEG ที่ลดลง และ 3) ปริมาณขายโอเลฟินส์ที่ลดลง อันเป็นผลมาจากการหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงโรงงานในช่วงไตรมาสดังกล่าว ทั้งนี้กำไรสุทธิที่ปรับตัวลดลง YoY มีสาเหตุมาจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง ปัจจัยหนุนที่ทำให้กำไรหลักเติบโต QoQ มาจากค่าการกลั่นตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น, ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ที่เพิ่มขึ้นและส่วนต่างราคาเบนซีนที่ปรับตัวสูงขึ้น ในส่วนของกำไรสุทธิที่ปรับตัวลดลง QoQ นั้นเนื่องจากผลขาดทุนจากสต๊อกสินค้าในไตรมาส 1/57 (เทียบกับกำไรจากสต๊อกสินค้าในไตรมาส 4/56) และกำไรจากตราสารอนุพันธ์ที่ลดลง (ดูรายละเอียดในตารางที่ 2)

แนวโน้ม

เราคาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 2/57 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดยปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น ปริมาณขายโอเลฟินส์ที่เพิ่มสูงขึ้น (เนื่องจากการหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงโรงงานที่ลดลงและวัตถุดิบก๊าซจากโรงแยกก๊าซ GSP#5 ที่เพิ่มมากขึ้น) จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไรหลักในไตรมาส 2/57 ส่วนต่างราคา HDPE นับตั้งแต่ไตรมาส 2/57 จนถึงปัจจุบันปรับตัวสูงขึ้น 10% YoY และ 5% QoQ มาอยู่ที่ 630 เหรียญต่อตัน ในทางตรงกันข้ามส่วนต่างราคา PX นับตั้งแต่ไตรมาส 2/57 จนถึงปัจจุบันปรับตัวลดลง 56% YoY และ 23% QoQ มาอยู่ที่ 247 เหรียญต่อตัน

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงไป

แม้ว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/57 จะคิดเป็นเพียง 19% ของประมาณการกำไรปี 2557 ของเราที่ 32,739 ล้านบาท เรายังคงประมาณการกำไรไว้เท่าเดิม เนื่องจากเราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/57 จะปรับตัวสูงขึ้น QoQ อย่างไรก็ตามเราเห็นความเสี่ยงขาลงต่อประมาณการกำไรของตลาด เนื่องจากตลาดมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มส่วนต่างราคา PX มากเกินไป (ประมาณการของเราต่ำกว่าตลาด 10%)

คำแนะนำ

ราคาหุ้น PTTGC ที่ปรับตัวได้ไม่ดีนักในช่วงที่ผ่านมาถือว่าไม่สมเหตุสมผล เนื่องจาก 1) กำไรไตรมาส 1/57 เป็นจุดต่ำสุดของปีแล้ว, 2) กำไรมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง QoQ ไปจนถึงไตรมาส 3/57, 3) ตลาดโอเลฟินส์กำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น และ 4) ส่วนต่างราคา PX มีแนวโน้มฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 เราคิดว่าตลาดมีความกังวลมากเกินไปต่อราคา PX ที่อ่อนตัวลงและความเป็นได้ที่จะเกิดการควบรวมกิจการในกลุ่ม PTT อีกครั้ง ซึ่งถ้าหากมีการควบรวมกิจการกับ IRPC ก็น่าจะเกิดขึ้นหลังปี 2558 และการควบรวมกิจการจะต้องเป็นการสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับบริษัท

มูลค่าหุ้นปัจจุบันยังคงถูก ด้วย PER ปี 2557 ที่ 9.6 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของบริษัทที่ 10 เท่า อยู่ 0.4 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 18.4 เท่าอย่างมาก นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ PTTGC สำหรับปี 2557 อยู่ที่ 4.7% ซี่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเอเชียที่ 2.9% อย่างมีนัยสำคัญ
 
คำแนะนำ :
     

คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 85.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #8 เมื่อ: พฤษภาคม 20, 2014, 02:11:47 pm »

สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)                     
              บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)

                                    (หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม                                       
                                   ไตรมาสที่ 1
                                      สอบทาน
       สิ้นสุดวันที่                            31 มีนาคม
             ปี                             2557         2556
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                6,295,577   12,074,988
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     1.40         2.68
     ต่อหุ้น (บาท)           


งบการเงินเฉพาะกิจการ                               
                                   ไตรมาสที่ 1
                                      สอบทาน
       สิ้นสุดวันที่                            31 มีนาคม
             ปี                             2557         2556
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                5,965,313    6,650,486
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     1.32         1.47
     ต่อหุ้น (บาท)           
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #9 เมื่อ: พฤษภาคม 20, 2014, 02:12:04 pm »

BLS.PTTGC: ได้รับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของโอเลฟินส์
วันที่เผยแพร่ : 19/05/2014
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     

ประเด็นการลงทุน

ประเด็นหลักจากการประชุมนักวิเคราะห์ยืนยันมุมมองเชิงบวกของเราที่มีต่อแนวโน้มการเติบโตของ PTTGC เราคาดว่ากำไรจะเติบโต QoQ ตลอดปีนี้ โดยมีปัจจัยหนุนมาจากช่วงวัฏจักรขาขึ้นของตลาดโอเลฟินส์และแนวโน้มค่าการกลั่นที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นต่อไป มูลค่าหุ้น PTTGC ในขณะนี้ถือว่าถูก โดยมี PER ปี 2557 ที่ 9.6 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของบริษัทที่ 10 เท่า อยู่ 0.4 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 18.5 เท่า อย่างมาก นอกจากนี้คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทที่ 4.7% สำหรับปี 2557 ถือว่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยเอเชียที่ 2.9% อย่างมีนัยสำคัญ

ปริมาณขายที่เพิ่มสูงขึ้น จะหนุนกำไรหลักไตรมาส 2/57 เติบโต

เราคาดว่ากำไรหลักไตรมาส 2/57 ของ PTTGC จะเติบโตแข็งแกร่งทั้ง YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยหนุนมาจากปริมาณขายที่เพิ่มสูงขึ้นและค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ที่แข็งแกร่ง ปริมาณขายโอเลฟินส์มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น 17% QoQ หนุนโดยการหยุดการผลิตของโรงงานที่น้อยลงและวัตถุดิบก๊าซที่เพิ่มสูงขึ้นจากโรงแยกก๊าซหน่วยที่ 5 ของ PTT เราคาดว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยของโรงโอเลฟินส์จะเพิ่มสูงขึ้นเป็น 94% ในไตรมาส 2/57 จาก 77% ในไตรมาส 1/57 ให้สังเกตว่าส่วนต่างราคา HDPE เทียบกับแนฟทาตั้งแต่ต้นไตรมาส 2/57 จนถึงปัจจุบันเพิ่มสูงขึ้น 9% YoY และ 3% QoQ มาอยู่ที่ 640 เหรียญต่อตัน ในขณะเดียวกันค่าการกลั่นอ้างอิงจากสิงคโปร์ตั้งแต่ต้นไตรมาสจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 6.3 เหรียญต่อบาร์เรล (ทรงตัว QoQ) ในทางกลับกันส่วนต่างราคา PX ตั้งแต่ต้นไตรมาสจนถึงปัจจุบันปรับตัวลดลง 63% YoY และ 26% QoQ มาอยู่ที่ 238 เหรียญต่อตัน

เริ่มเข้าสู่ช่วงวัฏจักรขาขึ้นของโอเลฟินส์และมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อค่าการกลั่นในปีนี้

เราเริ่มเข้าสู่ช่วงวัฏจักรขาขึ้นของโอเลฟินส์ อันเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่เติบโตกอปรกับกำลังการผลิตที่เพิ่มเข้ามาชะลอตัวลง โดยคาดการณ์ส่วนต่างราคา HDPE เทียบกับแนฟทาเพิ่มสูงขึ้น 10% YoY มาอยู่ที่ 625 เหรียญต่อตัน ในปี 2557 ทั้งนี้ราคาเฉลี่ย HDPE ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันปรับตัวสูงขึ้น 4% YoY มาอยู่ที่ 1,550 เหรียญต่อตัน ในขณะที่ส่วนต่างราคา HDPE เพิ่มสูงขึ้น 11% YoY มาอยู่ที่ 630 เหรียญต่อตัน นอกจากนี้แนวโน้มค่าการกลั่นอาจปรับตัวสูงขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยคาดการณ์ค่าการกลั่นอ้างอิงปี 2557 อยู่ที่ 7.1 เหรียญต่อบาร์เรล จาก 6.7 เหรียญต่อบาร์เรลในปีที่ผ่านมา (เทียบกับแนวโน้มค่าการกลั่นทรงตัวที่คาดไว้ก่อนหน้านี้) โดยมีปัจัจยหนุนมาจากการปิดโรงกลั่นและการเลื่อนการเริ่มดำเนินการผลิตของโรงงานใหม่

ตลาดอะโรเมติกส์มีแนวโน้มชะลอตัวลง

ในทางตรงกันข้ามตลาดอะโรเมติกส์มีแนวโน้มชะลอตัวลง เนื่องจากกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มเข้ามาจำนวนมาก แต่ส่วนต่างราคา PX เทียบกับแนฟทาในขณะนี้ที่ 245 เหรียญต่อตัน ถือว่าใกล้เคียงกับต้นทุนเงินสดของผู้ผลิตที่มีต้นทุนสูง (250 เหรียญต่อตัน) ดังนั้นความเสี่ยงขาลงจากนี้น่าจะมีจำกัด อีกทั้งส่วนต่างราคาเบนซีนเทียบกับแนฟทาที่ 330 เหรียญต่อตัน (เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 200 เหรียญต่อตัน) จะชดเชยผลกระทบจากส่วนต่างราคา PX ที่ปรับตัวลดลงได้บางส่วน

เติบโตต่อเนื่องในระยะยาว

เป้าหมายกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าเสื่อมราคาส่วนเพิ่มที่ 237 ล้านเหรียญ สำหรับปี 2557 ของ PTTGC ยังคงเดิม (หนุนโดยผลประโยชน์จากการควบรวมกิจการและโครงการลงทุน) เนื่องจากการสร้างผลประโยชน์ร่วมจากการควบรวมกิจการและโครงการส่วนใหญ่เดินหน้าได้ตามแผนที่วางไว้โครงการขยายกำลังการผลิตอื่นๆ (การขยายกำลังการผลิต EO, Phenol 2, การขยายกำลังการผลิต PX, การขยายโรงแครกเกอร์ PTTPE และการขยายกำลังการผลิต LLDPE) กำลังเดินหน้าไปด้วยดี คาดว่าโครงการดังกล่าวจะเริ่มดำเนินการผลิตได้ตั้งแต่ไตรมาส 3/58 จนถึงปี 2560
 
คำแนะนำ :
     

คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 85.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #10 เมื่อ: มิถุนายน 17, 2014, 03:16:27 pm »

BLS.กลุ่มพลังงาน: กลยุทธ์: PTTGC เป็นหุ้นตัวต่อไปที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น
วันที่เผยแพร่ : 17/06/2014
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     ประเด็นการลงทุน
จากเหตุไม่สงบในอิรักขณะนี้หนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น เนื่องอิรักเป็นประเทศผู้ผลิตน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 2 ในกลุ่มโอเปก ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของกำลังการผลิตน้ำมันดิบในกลุ่มโอเปก ภาวะอุปสงค์อุปทานน้ำมันที่ตึงตัวมากขึ้นจะหนุนราคาในไตรมาส 3/57 ราคาหุ้น PTTEP ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อวานนี้เป็นไปตามคาด หุ้นในกลุ่มน้ำมันและก๊าซต้นน้ำ จะได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น แนวโน้มราคาน้ำมันดิบที่คาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องไปในไตรมาส 3/57 ส่งผลให้ PTTGC เป็นหุ้นที่ดีที่สุดในกลุ่มพลังงานตัวต่อไป (ตลาดได้เทขาย PTTGC จำนวนมากตั้งแต่เดือนก.พ.) เนื่องจากราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับทิศทางการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน แต่ต้นทุนก๊าซอีเทนมีความผันผวนน้อยกว่า

ราคาหุ้น PTTEP ไม่น่าสงสัย – แต่เข้าซื้อหุ้นอะไรต่อไป?
ในขณะที่ราคาหุ้น PTTEP ไม่ค่อยมีความสัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา แต่ข้อมูลทางสถิติในอดีตชี้ว่าราคาหุ้นโดยปกติจะตอบสนองต่อการปรับตัวสูงขึ้นของราคาน้ำมัน โดยเฉพาะขณะนี้ที่โครงการมอนทารามีการผลิตน้ำมันดิบมากขึ้น ให้สังเกตว่าสถิติภายหลังวิกฤตเศรษฐกิจในสหรัฐบ่งชี้ว่าหุ้นที่เกี่ยวกับราคาน้ำมันมีแนวโน้มปรับตัวลดลง เมื่อราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ 120 เหรียญต่อบาร์เรล จากอุปสงค์ที่คาดว่าจะปรับตัวลดลง และหากเกิดเหตุการณ์เหมือนกันในรอบนี้ เราเชื่อว่าโอกาสที่ราคาหุ้น PTTEP จะปรับขึ้นต่อมีอย่างจำกัด ดังนั้น อาจจะช้าเกินไปที่จะเข้าซื้อหุ้น PTTEP ตอนนี้

PTTGC เป็นหุ้นที่เหมาะแก่การเข้าซื้อตัวต่อไป หนุนโดยราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นหนุนผลการดำเนินงานของ PTTGC โดยกำไรจากสต๊อกน้ำมันและราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากราคา HDPE มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดิบ นอกจากนี้ วัตถุดิบของ PTTGC มากกว่า 80% เป็นก๊าซอีเทน ซึ่งมีความผันผวนน้อยกว่าราคาน้ำมันดิบ แต่ในทางกลับกัน ราคาแนฟทา(ซึ่งได้มาจากการกลั่นน้ำมันดิบและใช้เป็นวัตถุดิบสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี) มีความผันผวนมากกว่า

โรงกลั่นน้ำมันไม่ได้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจน
หุ้นโรงกลั่นจะบันทึกกำไรจากสต๊อกน้ำมันจำนวนมากในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น แต่การดำเนินงานของโรงกลั่นอาจถูกกดดันจากค่าการกลั่นที่ปรับตัวลดลง ปกติแล้วต้นทุนน้ำมันดิบจะปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าราคาน้ำมันสำเร็จรูป พร้อมกันนี้ให้สังเกตว่าหากอุปทานจากอิรักเกิดการชะงักงัน อาจส่งผลให้ crude premiumพุ่งสูงขึ้น ภายใต้สถานการณ์เช่นนั้น ค่าการกลั่นอาจจะลดลงไปอีก
 
 
คำแนะนำ :
     (์NEUTRAL)
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #11 เมื่อ: กรกฎาคม 24, 2014, 06:58:02 am »

BLS.PTTGC: ไตรมาสที่แย่ที่สุดของปีได้ผ่านพ้นแล้ว ไตรมาสที่ดีกว่ารออยู่ข้างหน้า
วันที่เผยแพร่ : 22/07/2014
 
บทวิเคราะห์โดยสังเขป :
     ประเด็นการลงทุน
เราเชื่อว่าตลาดได้สะท้อนความกังวลต่อการประกาศนโยบายปฏิรูปพลังงานในราคาหุ้นไปแล้ว หากอิงจากการคาดการณ์ของเราเกี่ยวกับการปฏิรูปพลังงาน (ดูได้จากบทวิเคราะห์วันที่ 27 มิ.ย.) เราประมาณการ EPS ที่ 6.77 บาทต่อหุ้นสำหรับปี 2557 ซึ่งคิดเป็น PER ที่ 10 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยระยะยาวของ PTTGC) นอกจากนี้ การเติบโตของกำไรในไตรมาส 3/57 คาดจะผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอีก โดยมูลค่าปัจจุบันยังไม่แพงมากนักด้วย PER ปี 2557 ที่ 9.2 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 19.6 เท่าอยู่มาก และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับปี 2557 ที่ 4.9% ก็ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยของภูมิภาคที่ 2.9% อีกด้วย

คาดกำไรในไตรมาส 2/57 เป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของปี
เราคาดว่า PTTGC จะประกาศผลกำไรสุทธิที่ 6,137 ล้านบาทในไตรมาส 2/57 เพิ่มขึ้น 47% YoY แต่ลดลง 3% QoQ โดยกำไรจากสต๊อกน้ำมัน, ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านราคาน้ำมัน และอัตราแลกเปลี่ยน (เทียบกับขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน, ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านราคาน้ำมัน และอัตราแลกเปลี่ยนในไตรมาส 2/56) เป็นปัจจัยหนุนให้กำไรสุทธิเติบโต YoY หากไม่นับรวมคาดการณ์บันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์จำนวน 1,250 ล้านบาทจากการปรับโครงสร้างธุรกิจของ Vencorex Holding (ประเทศฝรั่งเศส; ถือหุ้น 51%), กำไรจากสต๊อกน้ำมันจำนวน 900 ล้านบาท, กำไรจากธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านราคาน้ำมัน 431 ล้านบาท และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 29 ล้านบาท คาดกำไรหลักในไตรมาส 2/57 จะอยู่ที่ 6,026 ล้านบาท ลดลง 20% YoY และ 11% QoQ โดยปัจจัยหลักที่ส่งผลให้กำไรหลักปรับลดลงได้แก่ 1) ส่วนต่างราคาอะโรเมติกส์ที่ต่ำลง, 2) ต้นทุนวัตถุดิบก๊าซโดยรวมปรับตัวขึ้น, และ 3) ส่วนต่างราคา MEG ที่ลดลง

เนื่องจากโรงแยกก๊าซหน่วยที่ 5 ของ PTTยังไม่สามารถจัดส่งก๊าซอีเทนได้อย่างเต็มที่ในไตรมาส 2/57 ทำให้ PTTGC ต้องเพิ่มสัดส่วนการใช้ NGLจากแหล่งอื่นเพิ่มขึ้น 5% (ซึ่งมีราคาสูงกว่าราคาอีเทนของ PTT ถึง 30-40%) ดังนั้น เราจึงคาดว่า อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าเสื่อมราคา (EBITDA margin) ของธุรกิจโอเลฟินส์จะปรับตัวลดลงเป็น 25% ในไตรมาส 2/57 จาก 28% ในไตรมาส 2/56 แต่จะปรับเพิ่มขึ้นจาก 24% ในไตรมาส 1/57 เนื่องจากสัดส่วนการใช้แนฟทาที่น้อยลง (เป็น 11% จาก 14% ในไตรมาส 1/57) ทั้งนี้ ปริมาณน้ำมันดิบเข้ากลั่นและปริมาณขายของผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์และโพลีเมอร์ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงค่าการกลั่นตลาดที่แข็งแกร่ง จะช่วยบรรเทาผลกระทบของการลดลงของกำไรหลัก (ดู Figure 2) 

คาดกำไรในไตรมาส 3/57 เติบโตแข็งแกร่ง
เราคาดกำไรหลักของ PTTGC ในไตรมาส 3/57 จะขยายตัวทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดยปริมาณขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นและส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยทางฤดูกาล ในขณะที่อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นและโรงงานอะโรเมติกส์คาดจะทรงตัวอยู่ในระดับสูง QoQ แต่อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานโอเลฟินส์และโพลีเมอร์คาดปรับตัวขึ้นทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดยการหยุดซ่อมบำรุงโรงงานที่น้อยลงและการส่งสินค้าที่เลื่อนมาจากไตรมาสก่อน
ส่วนต่างราคา HDPE ตั้งแต่ต้นไตรมาส 3/57 จนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้น 11% YoY และ 2% QoQ เป็น 629 เหรียญต่อตัน ในทางตรงกันข้ามส่วนต่างราคา PX ลดต่ำลง 14% YoY แต่เพิ่มขึ้น 43% QoQ เป็น 479 เหรียญต่อตันในช่วงเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างราคา PX ที่แข็งแกร่งในปัจจุบันมีน่าจะปรับตัวลงในระยะต่อไป เนื่องจากกำลังการผลิตใหม่ของ PX ที่ 3.5 ล้านตัน (คิดเป็นราวๆ 10% ของกำลังการผลิตในเอเชีย) จะเริ่มดำเนินการในช่วงครึ่งหลังของปี 2557
 
คำแนะนำ :
     คำแนะนำพื้นฐาน:   ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน:   85.00 บาท
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #12 เมื่อ: กรกฎาคม 24, 2014, 07:03:48 am »

บล.ทรีนีตี้ : PTTGC แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 85.50 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -22 ก.ค. 57 10:31 น.

คาด 2Q57F มีกำไรสุทธิ 6,765 ล้านบาท...แนวโน้ม 2H57 ทรงตัว แนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 85.50 บาท จาก (1) ราคาสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว (2) PBV อยู่ในระดับต่ำเพียง 1.18 เท่า (3) คาดกำไร 2Q57F เด่นสุดในกลุ่มพลังงานคาดกำไรสุทธิ 2Q57F ที่ 6,765 ล้านบาท +7%QoQ +62%YoY โดยธุรกิจโอเลฟินส์และผลิตภัณฑ์ต่อเนื่องยังคงเป็นปัจจัยหลักหนุนผลการดำเนินงาน หลังโรงแยกก๊าซกลับมาเดินเครื่องเต็มกำลัง นอกจากนี้ ยังได้แรงหนุนจากกำไรสต๊อกน้ำมันดิบรวม Hedging Gain ราว 1,500 ล้านบาท ขณะที่ภาพรวมธุรกิจโรงกลั่นยังทรงตัว แต่ธุรกิจอะโรเมติกส์ยังอ่อนแอ หลังอัตรากำไรพาราไซลีนยังปรับตัวลงต่อเนื่อง ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นตามทิศทางราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ทั้งนี้ คาดบันทึก Non-cash loss จาก Asset Impairment ของบริษัท Vencorex ราว 1 พันล้านบาท จากการปรับปรุงโครงสร้างธุรกิจ คาดแนวโน้ม 3Q57 ทรงตัว ขณะที่แนวโน้มอัตรากำไรพาราไซลีนยังอ่อนแอ (+) คาดผลการดำเนินงาน 2Q57F มีกำไรสุทธิ 6,765 ล้านบาท +7%QoQ +62%YoY ทั้งนี้ คาดว่าผลประกอบการหลักฟื้นตัวดีQoQ ประเมิน EBITDA ที่ 13,460 ล้านบาท +28%QoQ +28%YoY โดยมีสาเหตุหลักจาก (1) อัตรากำลังการผลิตโอเลฟินส์และผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง เพิ่มขึ้น เป็น 91% และ 106% (1Q57 อยู่ที่ 77% และ 99%) เนื่องจากไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงเครื่องจักร (2) กำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบ รวม Hedging Gain ที่ 1,500 ล้านบาท ทั้งนี้ คาดบันทึก One-time non-cash loss จาก Asset Impairment ของบริษัท Vencorex ราว 1 พันล้านบาท จากการปรับปรุงโครงสร้างธุรกิจ อย่างไรก็ตาม คาดกำไรปกติไม่รวมผลกระทบจากสต๊อกน้ำมันดิบและรายการพิเศษที่ 6,235 ล้านบาท (1Q57 อยู่ที่ 6,644 ล้านบาท) ผลการดำเนินงานรายธุรกิจ: ธุรกิจโรงกลั่นทรงตัว คาด Market GRM ที่ 4.20 เหรียญฯต่อบาร์เรล -6%QoQ โดยค่าการกลั่นน้ำมันทุกประเภทอ่อนตัวลง ยกเว้นน้ำมันเบนซินที่ปรับตัวขึ้น ราว 1.5 เหรียญฯ ขณะที่ปริมาณขายในประเทศคาดว่าเพิ่มขึ้น 4%QoQ หลังโรงกลั่นน้ำมันหลัก BCP และ TOP หยุดซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ ด้านธุรกิจอะโรเมติกส์ยังอ่อนแอต่อเนื่อง โดยเฉพาะอัตรากำไรพาราไซลีน ขณะที่ต้นทุนการผลิตคอนเด็นเสทปรับตัวสูงขึ้นตามทิศทางราคาน้ำมันเบรนท์ทะเลเหนือ ส่งผลให้ P2F ถูกบีบลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ธุรกิจโอเลฟินส์และผลิตภัณฑ์ต่อเนืองเป็นกำลังหลักช่วยหนุนผลการดำเนินงานรวม โดยกำลังการผลิตเฉลี่ยเพิ่มขึ้นหลังโรงแยกก๊าซ 5 กลับมาเดินเครื่องเต็มกำลัง ขณะที่อัตรากำไร HDPE LLDPE และ LDPE ทรงตัว QoQ (+) คาดราคา Priced In ประเด็นปรับปรุงโครงสร้าง LPG ไปแล้ว: ปัจจุบันราคาหุ้นยังคง underperform กลุ่มพลังงานและตลาด ซึ่งมาจากความกังวลต่อการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างราคา LPG ซึ่งตามสูตรราคา Netback pricing กับ PTT แล้วจะพบว่าราคาที่ PTTGC ใช้อยู่ในช่วงประมาณ 570-580 เหรียญฯต่อตัน ขณะที่ราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 900 เหรียญฯต่อตัน โดยในกรณี worst case ที่ PTTGC ต้องใช้ราคาตลาด ส่งผลให้กำไรสุทธิต่อปีและ ราคาเป้าหมายลดลง 8,610 ล้านบาท และ 12.60 บาทต่อหุ้น อิงสมมติฐานปริมาณใช้ LPG ที่ 8 แสนตันต่อปี ทั้งนี้ เรามองว่ามีความเป็นไปได้น้อยมากที่จะเกิดกรณีนี้ขึ้น เนื่องจาก (1) PTTGC สามารถผลิต LPG เป็น Captive demand ได้เองราว 6 แสนตันต่อปี (2) สามารถเลือก feed ที่หลากหลายในการผลิตโอเลฟินส์ (+) คงประมาณการปี 57 ที่ 34,595 ล้านบาท โดยเราเชื่อว่า Catalyst สำคัญที่จะหนุนผลประกอบการในครึ่งปีนี้ ได้แก่ แนวโน้มธุรกิจโอเลฟินส์และผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัทยังเติบโต ส่วนความคืบหน้าการ่วมทุนกับ Pertamina คาดว่าจะเริ่มก่อสร้างโรงงานในช่วงกลางปี 58 หลังคาดว่าจะได้รับใบอนุญาต JV Manufacturing ในช่วง 3Q57 คงมูลค่าพื้นฐานที่ 85.50 บาท อิงวิธี DCF มี upside 28% แนะนำ "ซื้อ"
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #13 เมื่อ: กรกฎาคม 30, 2014, 09:27:11 pm »

'ท่องเที่ยวเสม็ด'ฟ้องแพ่งเรียก'ปตท.'พันล้าน

'การท่องเที่ยวเสม็ด-จังหวัดระยอง' สุดทน หลังเจรจากับ 'ปตท.'กรณีน้ำมันรั่วหาดพร้าว ทำธุรกิจท่องเที่ยวซบเซา ปี 2556 กลับไม่มีอะไรชัดเจน สุดท้ายยื่นฟ้องแพ่งเรียก ค่าเสียหาย 1,000 ล้านบาท
วันจันทร์ 28 กรกฎาคม 2557 เวลา 14:59 น.

เมื่อวันที่ 28 ก.ค. ที่ศาลแพ่ง ถนนรัชดาภิเษก สมาคมผู้ประกอบการท่องเที่ยวเกาะเสม็ดจังหวัดระยอง ได้เป็นโจทก์ฟ้อง บริษัทพีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด มหาชน เป็นจำเลยฐานละเมิด และความผิดตามพรบ.สิ่งแวดล้อม เรียกละเมิด ค่าเสียหาย 1 พันล้านบาท จากกรณี ท่อรับน้ำมันดิบของจำเลยรั่ว ลงสู่ทะเลจังหวัดระยอง ทำให้น้ำมันกระตาย เข้าอ่าวพร้าว เกาะเสม็ด เมื่อวันที่ 29 ก.ค. 2556 ยาว 600 เมตร

หลังจากนั้นทางจังหวัดได้ประกาศให้เกาะเสม็ดเป็นเขตภัยพิบัติทางทะเล จนมีการใช้สารเคมี 2 ชนิด เพื่อกำกจัดคราบน้ำมัน โดยไม่คำนึงว่า พื้นที่ดังกล่าวเป็นเขตอ่อนไหวทางธรรมชาติ สารเคมีที่ใช้มีผลต่อปะการัง สัตว์ทะเล ระบบนิเวศน์ ทั้งในระยะสั้นระยะยาว และจำเลยไม่เคยฟื้นฟูสิ่งแวดล้อมและระบบนิเวศ เพิ่มจุลินทรีย์ จัดฝึกอบรมพร้อมรับมือภัย นับจากเกิดเหตุการณ์จำเลย ไม่เคยให้ข้อมูลการส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ทรัพยากรธรรมชาติ ระบบนิเวศและสุขภาพประชาชน จึงไม่สามารถตรวจสอบการทำงานของจำเลยได้ โจทก์ทราบจากนักวิชาการสิ่งแวดล้อมว่า เหตุการณ์ครั้งนี้ ได้ส่งผลกระทบจนเสียหายไม่ต่ำกว่า 1 พันล้านบาท และต้องใช้เวลาฟื้นฟู 10 ปี แม้ชายหาดจะถูกทำความสะอาด แต่การฟื้นฟูทางระบบนิเวศต้องดำเนินต่อไป

ความเสียหายดังกล่าว ได้ส่งผลให้นักท่องเที่ยวหวาดกลัว ยกเลิกการมาเที่ยวเกือบหมด และส่งผลเป็นลูกโซ่ไปถึงโรงแรม ร้านค้ารถโดยสาร ผู้ค้า ซ้ำยังส่งผลเสียหายแกแนวปะการัง ที่อ่าวปลาต้ม อ่าวน้อยหน่า นกและปลาตายไปจำนวนมาก เกิดการสะสมของปรอท และอื่นๆ จึงฟ้องเรียกค่าเสียหาย 1 พันล้านบาท และจัดทำแผนแก้ไขปัญหาสิ่งปนเปื้อนในระยะสั้นระยะยาว และทำแผนมาตรการป้องกันน้ำมันรั่วไหล ศาลรับฟ้องไว้สืบพยานต่อไป

ด้าน นางสุจารี เจริญผล อุปนายกฯสมาคม กล่าวว่า เคยเข้าไปเจรจากับผู้แทนปตท.หลายครั้ง แต่ยังไม่มีอะไรชัดเจน จึงเรียกประชุมสมาชิกแล้วมมีติให้ฟ้องปตท. เพื่อเรียกค่าเสียหาย จะได้นำมาแก้ไขปัญหาให้เป็นรูปธรรม.
บันทึกการเข้า

admin

  • Administrator
  • Hero Member
  • *****
  • กระทู้: 738
    • ดูรายละเอียด
Re: PTTGC : บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน)
« ตอบกลับ #14 เมื่อ: กรกฎาคม 30, 2014, 09:27:38 pm »

ไทยรัฐออนไลน์
วันพุธที่ 30 กรกฎาคม พ.ศ. 2557
advertisement
หน้าหลัก / เศรษฐกิจ
'พีทีทีจีซี' งง! ผู้ประกอบการเกาะเสม็ด ฟ้องค่าเสียหายทั้งที่มีสิทธิ์อุทธรณ์
โดย ทีมข่าวไทยรัฐออนไลน์ 29 ก.ค. 2557 19:10

"พีทีทีจีซี"งง! สมาคมผู้ประกอบการท่องเที่ยวเกาะเสม็ด ฟ้องเรียกค่าเสียหายพันล้าน จากเหตุน้ำมั่นรั่ว ทั้งที่มีสิทธิ์อุทธรณ์เรียกร้องค่าเสียหายเพิ่มอยู่แล้ว หากไม่พอใจเงินเยียวยา หลังจ่ายผู้รับผลกระทบไปแล้ว 800 ล้าน...
เมื่อวันที่ 29 ก.ค. นายปฏิภาณ สุคนธมาน รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานการเงินและบัญชี บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือพีทีทีจีซี กล่าวว่า รู้สึกแปลกใจ ต่อกรณีการฟ้องเรียกค่าเสียหาย 1 พันล้านบาท จากสมาคมผู้ประกอบการท่องเที่ยวเกาะเสม็ด และผู้ประกอบการท่องเที่ยวกว่า 10 คน เนื่องจากผู้ได้รับความเสียหายจากเหตุท่อน้ำมันรั่วไหลในทะเล จ.ระยอง หากไม่พอใจมีสิทธิ์อุทธรณ์เรียกค่าเสียหายเพิ่มเติม นอกเหนือจากที่ได้รับการเยียวยาจากบริษัทฯ ไปก่อนหน้านี้

ทั้งนี้ การพิจารณาการจ่ายค่าเยียวยาต่อผู้ที่ได้รับผลกระทบในทุกๆ ด้าน ทางจังหวัดระยองได้เข้ามามีส่วนร่วมในการพิจารณาบุคคล ร้านค้า เรือประมงที่ได้รับความเดือดร้อนจริงๆ โดยที่ผ่านมา บริษัทได้จ่ายเงินให้กับผู้ที่ได้รับผลกระทบไปแล้วประมาณ 800 ล้านบาท รวมทั้งจ่ายเงินในการกำจัดคราบน้ำมันดิบรั่วไหลบนชายหาดอ่าวพร้าว การฟื้นฟูปะการัง และติดตามผลกระทบที่เกิดขึ้นในระบบนิเวศวิทยาบนเกาะเสม็ดไปแล้ว 1 พันล้านบาท โดยมีการกำหนดเป็นมาตรการระยะสั้น กลางและยาว เพื่อแสดงความรับผิดชอบในการฟื้นฟูระบบนิเวศทางทะเล

อย่างไรก็ตาม ในเรื่องนี้ทางบริษัทจะขอพิจารณารายละเอียดคำฟ้องร้องก่อน ส่วนผลกระทบจากนักท่องเที่ยวที่ลดลงไปในช่วงนี้ คงต้องมีการพิสูจน์กัน เนื่องจากมีหลายปัจจัยที่ทำให้นักท่องเที่ยวลดน้อยลงไป สำหรับความเสียหายจากเหตุการณ์ดังกล่าวนี้ ยอมรับว่าทางบริษัทยังไม่ได้รับเงินจากบริษัทประกันภัย ซึ่งขณะนี้อยู่ในกระบวนการพิจารณารายละเอียดในการชดเชยค่าเสียหายดังกล่าวว่ามากน้อยเพียงใด เบื้องต้นยื่นไป 1 พันล้านบาท คาดว่าภายในสิ้นปีนี้จะได้รับเงินค่าประกันบางส่วน.
บันทึกการเข้า